CryptoMetricLab

Raport BTC — 01.08.2026 · preț 62.981 USD (-2.2% în 7 zile)

📊 Ce s-a schimbat față de ieri

• Preț: 62.888 → 62.981 USD (+0.1%)
• Mișcări notabile: Funding Binance 0.0084%→0.0036% (-57%) · Risk Reversal -5.43→-5.68 (-5%)
• Ancore: spot +1, futures +0, opțiuni -1

1. UNDE E PREŢUL FAŢĂ DE COSTURI

Preţul de 62.981 USD se află la ~19% deasupra preţului realizat (52.822 USD), dar la ~19% sub media reală a pieţei (77.541 USD). Zona dintre aceste două niveluri reprezintă intervalul în care preţul a oscilat în ultimele două săptămâni, cu o traiectorie descendentă: de la 64.375 USD la 62.981 USD, o scădere de ~2,2%.

Costul deţinătorilor pe termen scurt (STH-MVRV 0,93) indică faptul că această cohortă este, în medie, sub costul de achiziţie. Deţinătorii pe termen lung (LTH-MVRV 1,262) sunt în continuare pe profit, dar marja s-a comprimat de la 1,323 la 1,262 în fereastra analizată. Preţul este sub EMA 50 (64.862 USD) şi sub EMA 200 (73.069 USD), ceea ce plasează acţiunea preţului într-o poziţie tehnică defensivă.

MVRV Z-Score la -1,03 (percentila 13%) şi Mayer Multiple la 0,879 (percentila 24%) arată o evaluare istorică redusă. Realizat Cap continuă să crească marginal (52.822 → 52.876 USD), ceea ce înseamnă că monedele mutate recent au fost transferate la preţuri uşor mai mari — dar ritmul este aproape plat.

2. CINE E SUB APĂ

Cohorta pe termen scurt este integral sub apă: STH-MVRV 0,93 şi STH-NUPL la -0,075 (percentila 29%). Aceasta înseamnă că deţinătorii care au intrat în ultimele 155 de zile au, în medie, o pierdere nerealizată de ~7%. STH-SOPR la 0,9957 arată că aceştia vând la pierdere, dar uşor — nu e o capitulare masivă, ci o acceptare a pierderii la marje mici.

aSOPR la 0,9837 (percentila 12%) confirmă: întreaga piaţă vinde, în agregat, sub cost. Procentul de monede pe profit a scăzut la 61,9% (percentila 2% — extrem de jos), ceea ce înseamnă că aproape 38% din ofertă este pe pierdere. LTH-SOPR oscilează puternic (0,69–2,01), cu o valoare curentă de 0,948 — deţinătorii vechi încep să vândă sub costul lor mediu, un comportament care apare de obicei la finalul unor corecţii prelungite, dar care poate semnala şi distribuţie accelerată dacă persistă.

Dormancy Flow la 378.661 (percentila 3%) arată că monedele vechi s-au mişcat recent, dar fluxul s-a răcit puternic faţă de vârful ferestrei (4,1 milioane). Liveliness la 0,6339 (percentila 85%) e ridicat — în termeni istorici, monedele vechi s-au mutat mult în ultimele luni. Tensiunea e între aceste două semnale: Liveliness sus (distribuţie istorică) vs. Dormancy Flow brusc scăzut (mişcarea s-a oprit).

3. PRESIUNEA DIN DERIVATE

Funding Binance la 0,0036% (percentila 36%) e neutru, uşor pozitiv. Funding Bybit la 0,0014% (percentila 22%) e aproape zero. Nu există dezechilibru long/short care să sugereze un squeeze iminent. Open Interest pe Binance a crescut la 109.524 BTC (percentila 98% — maxim pe 4 ani), dar valoarea în USD (6,88 mld) e la percentila 57%. Diferenţa dintre cele două percentile indică faptul că numărul de contracte a crescut semnificativ, dar la preţuri mai mici — levierul s-a acumulat pe măsură ce preţul a scăzut.

Risk Reversal 25d la -5,68 (percentila 58%) e puternic negativ şi s-a adâncit constant în fereastră (de la -0,44 la -5,68). Piaţa de opţiuni plăteşte o primă semnificativă pentru protecţie la scădere. DVOL la 35,4 (percentila 3%) e scăzut istoric, dar a crescut uşor de la 35,9 la 35,4–38,6. Put/Call OI la 0,534 (percentila 26%) arată mai multe call-uri decât put-uri deschise, dar skew-ul negativ sugerează că put-urile sunt mai scumpe proporţional. Basis 3 luni la 4,08% (percentila 80%) e sănătos — piaţa futures nu e în backwardation, iar costul de carry e pozitiv.

4. INTEGRARE

a) Alinierea pieţelor: DIVERGENTĂ. Spot/on-chain spune "ieftin" (percentile de evaluare 13–29%, rezerve pe burse în creştere dar la percentile mici, illiquid supply în urcare). Futures spune "neutru" (funding plat, OI mare dar fără dezechilibru). Opţiunile spun "precaut" (Risk Reversal puternic negativ, DVOL scăzut dar în creştere uşoară). Spot-ul şi opţiunile nu se contrazic direct — evaluarea ieftină poate coexista cu o piaţă de derivate defensivă — dar futures-ul nu confirmă nici acumulare, nici distribuţie.

b) Scor de încredere: 30–45%. Povestea e coerentă pe termen mediu (evaluare ieftină, mineri sub presiune, ofertă ilichidă în creştere), dar pe termen scurt semnalele sunt mixte: netflow-ul pe burse e pozitiv 12 din 14 zile (presiune de vânzare), Coinbase Premium e plat, iar ETF-urile au avut ieşiri nete în fereastră (-5.619 BTC). Hash Ribbons indică capitulare minerilor activă, ceea ce istoric precede epuizarea vânzării, dar nu spune când.

c) Scenarii (1–4 săptămâni)

• Probabilitate 45%: Consolidare între 60.000–65.000 USD. Capitularea minerilor continuă, dar presiunea de vânzare scade treptat. Funding rămâne neutru, Risk Reversal rămâne negativ dar nu se adânceşte sub -7. Evaluarea rămâne ieftină, fără catalizator direcţional.
• Probabilitate 30%: Revenire spre 65.000–68.000 USD. Trigger: netflow pe burse devine negativ susţinut (3+ zile consecutive), Coinbase Premium trece sustenabil pozitiv, iar funding-ul revine spre 0,005–0,008%. STH-SOPR ar trebui să treacă peste 1 şi să rămână acolo.
• Probabilitate 25%: Extinderea corecţiei spre 58.000–60.000 USD. Trigger: Risk Reversal coboară sub -7, funding Bybit devine negativ persistent, iar rezervele pe burse continuă să crească peste 2,78 milioane BTC. La 58.000 USD, preţul ar fi la doar ~10% deasupra preţului realizat — zona de suport dur.

d) Trigger care ar schimba tabloul: Netflow-ul pe burse. Dacă sumele zilnice pozitive (acum 12/14 zile) se inversează în ieşiri nete susţinute (3+ zile cu valori negative cumulate sub -2.000 BTC), presiunea de vânzare se epuizează şi scenariul de revenire devine dominant. În schimb, dacă rezervele depăşesc 2,78 milioane BTC, distribuţia accelerază.

e) Riscuri de urmărit: (1) Randamentul pe 10 ani la percentila 97% — costul capitalului creşte, ceea ce presează activele de risc; (2) LTH-SOPR oscilând sub 1 — dacă deţinătorii vechi încep să vândă sistematic sub cost, presiunea devine structurală; (3) DVOL la percentila 3% — volatilitatea e extrem de comprimată; o mişcare bruscă în orice direcţie ar putea declanşa o repricing rapidă a opţiunilor.

*Acest material are scop educaţional şi nu constituie sfat de investiţii.*

Niveluri cheie (calculate, nu AI)

Analiza Tehnică BTC pentru 2026-08-01

1. Trend 1D

Biasul tehnic calculat este usor bearish/sub presiune pe 1D, ceea ce se reflectă în structura prețului care este descendentă. Prețul se află sub EMA-50 și mult sub EMA-200/SMA-200, indicând o tendință de scădere. Ichimoku arată indecizie, cu pretul în interiorul norului, dar Tenkan senkou este peste Kijun, sugerând un impuls bullish potențial.

2. Trend 1S

Structura săptămânală indică o serie de lower highs și lower lows, ceea ce confirmă tendința descendentă. Prețul a făcut bounce de la nivelul minim 30/90 zile (57800 USD), dar nu a reușit să depășească maximul din perioada respectivă.

3. Niveluri care contează

• Rezistențe cheie: Ichimoku Senkou A (64261 USD) este un nivel important de rezistență, fiind și un punct de confluență cu EMA-50 (64862 USD). EMA-200/SMA-200 (73069/71497 USD) reprezintă o rezistență majoră.
• Suporturi cheie: Ichimoku Senkou B (62546 USD) este un nivel crucial de suport, fiind și varful norului Ichimoku. Minimul 30/90 zile (57800 USD) reprezintă un suport major.

4. Semnale indicatori

• RSI: Valoarea neutră de 44.16 indică o stare de indecizie, fără semne clare de supracomprat sau supravent.
• Order Flow: Presiunea de vanzare epuizată indică un moment de neutralitate, fără impuse puternice în niciuna din direcțiile.

5. Integrare TA + on-chain

• Convergente: On-chain indicatoare arată că BTC este ieftin (MVRV 1.216, Mayer 0.904), ceea ce se potrivește cu structura de preț care este sub presiune.
• Divergențe: Capitularea mineri activă și rezervele burse la minim pot fi semne de presiune vânzare, dar nu sunt confirmate de o structură de preț bullish. Futures arată un funding usor pozitiv, ceea ce poate indica o încercare de recuperare.

6. SCENARII PROBABILE (1–4 săptămâni)

• Scenariu 1 (50%): Continuarea scăderii. Prețul continuă să se mișce în jos, testând nivelul de suport Ichimoku Senkou B (62546 USD) și probabil că va atinge minimul 30/90 zile (57800 USD).
• Scenariu 2 (30%): Consolidare. Prețul se consolidează între Ichimoku Senkou A (64261 USD) și Ichimoku Senkou B (62546 USD), fără să depășească rezistența majoră de la EMA-50/Senkou A.
• Scenariu 3 (20%): Rebound minor. Prețul face un rebound minor, atingând nivelul EMA-50 (64862 USD), dar fără să depășească rezistența majoră de la SMA-200/EMA-200.

7. Concluzie

Prețul BTC se află într-o tendință descendentă, cu o structură de preț care confirmă acest bias. Indicatorii tehnici arată indecizie, iar on-chain indicatoare sugerează că BTC este ieftin, dar nu există semne clare de recuperare imediată.

⚠️ Procentele de mai sus sunt o estimare subiectivă generată de un model AI pe baza datelor — NU o predicție garantată. AI-ul poate greși complet. Nu este sfat de investiții; deciziile îți aparțin.